Ouro atinge novo recorde e há mais por vir

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Corrida de 11 semanas

O ouro está em uma enorme corrida de 11 semanas. A última vez que o ouro fez isso foi na alta de 2011.

Um recuo está em ordem? Um gráfico Gold COT diz o contrário.

Gold COT Chart

Gráfico COT ouro ainda otimista

Noções sobre Futuros

No mundo dos futuros, há um curto para cada longo.

A primeira caixa horizontal possui Especificações grandes, Especificações pequenas e Comerciais. Isto é É um relatório antigo do COT.

A segunda caixa distingue produtores dos negociantes de swap (ou seja, formadores de mercado). Isto é Novos relatórios COT.

Esses são os links de dados reais para o gráfico acima.

Especificações grandes, especificações pequenas, posições não reportáveis

As grandes especificações são geralmente fundos de hedge que negociam futuros em tamanho. Especificações pequenas são tipicamente comerciantes individuais.

Às vezes, pequenas especificações são chamadas de posições não reportáveis. Se você for grande o suficiente, precisará informar ao CTFC qual é a sua posição.

Produtores

Os produtores extraem ouro e o vendem através de futuros. Eles são sempre curtos.

Swap Dealers

Os Swap Dealers são formadores de mercado comercial que ficam do outro lado do mercado. Eles fazem isso porque, como formadores de mercado, precisam. O negócio deles é negociar.

Os negociantes de swap são cobertos. Eles não se importam muito se os preços subirem e caírem. Se não fosse esse o caso, eles seriam expulsos da água em grandes comícios sustentados. Isso não implica honestidade, pois os traficantes foram pegos manipulando. Em vez disso, eles manipulam se suas coberturas ficam desequilibradas ou vêem uma chance de lucrar. Este último pode estar em qualquer direção, para cima ou para baixo no preço do ouro.

Comerciais

Os comerciais são os revendedores de swap + os produtores + os fabricantes ou fabricantes de jóias que compram ouro para usá-lo. É uma mistura confusa que foi o que provocou os relatórios desagregados (o relatório New Cot).

Frequentemente ouvimos coisas como “comerciais cobertos”, seus shorts ou os comerciais são o “dinheiro inteligente”.

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Isso é um absurdo. Os produtores não compram ouro e os negociantes de swap são cobertos (ouro longo e futuros equivalentes curtos). Não há nada de “inteligente” em ser forçado a assumir o outro lado do comércio.

Esse assunto surge o tempo todo.

Por exemplo, em 27 de dezembro, Tom McClellan disse que “os dados do COT de ouro exigem mais de uma gota”

O ouro estava no nível de US $ 1500.

Em 12 de março, McClellan disse que o ouro se move em baixa, apesar do Covid-19.

McClellan disse “Os preços do ouro devem começar a cair agora e pelos próximos 5 anos, de acordo com o gráfico desta semana.

Dinheiro gerenciado

O dinheiro gerenciado é uma maneira de desagregar as grandes especificações dos comerciais. Algumas pessoas consideram que as grandes especificações são o “dinheiro inteligente” e as pequenas são o “dinheiro burro”.

Frequência de relatórios

Os relatórios do berço saem na sexta-feira da terça-feira anterior. Assim, o gráfico acima (exceto o preço) reflete terça-feira, 21 de julho.

Toda semana, não sabemos o que aconteceu entre terça e sexta-feira.

Room to Run

Análise do O Gold COT Chart sugere que ainda resta muito espaço para executar. Os detalhes mostram o porquê.

Smart Money 2020-07-26
  • Normalmente, o ouro avança no curto e no médio prazo, à medida que as grandes especificações ou o dinheiro gerenciado expandem a posição.
  • O oposto ocorre durante liquidações longas.

Foi isso que me levou a escrever em 6 de abril de 2020 O novo Breakout do Gold é muito otimista: Eis o porquê.

É otimista que o ouro tenha avançado com dinheiro gerenciado inteligente, perdendo a maior parte da mudança. Em algum momento, a FOMO entra em ação.

Uma retração pode acontecer a qualquer momento, inclusive agora, mas os fundamentos para novos avanços: impressão monetária, COTs e, é claro, a fé nos bancos centrais estão firmemente estabelecidos.

Mish



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